На этой неделе крупнейшие американские игроки в сфере облачных технологий сообщили о своих квартальных финансовых результатах, а также информации о запланированных капитальных затратах на этот год. Имеющиеся данные показывают, что Amazon, Microsoft, Google и MetaTrader 4 потратят в общей сложности около 650 миллиардов долларов на создание центров обработки данных в этом году.
Эти средства будут направлены не только на строительство зданий дата-центров и сопутствующей инженерной инфраструктуры, но и на приобретение необходимого вычислительного и энергетического оборудования. Для каждой из четырех перечисленных выше компаний объем запланированных капитальных затрат в этом году будет самым высоким за десять лет. В целом эти капитальные затраты увеличились на 60% по сравнению с прошлым годом. По мнению аналитиков DA Davidson, ни один из американских облачных гигантов не хочет оставаться позади, а потому все они готовы увеличивать инвестиции в AI-инфраструктуру с расчетом на то, что они окупятся в будущем и позволят им завоевать сильные позиции на рынке.
На прошлой неделе Meta Platforms объявила о планах увеличить капитальные расходы в этом году на 87% до $135 млрд. Microsoft только что объявила о своих квартальных расходах, которые увеличатся на 66%. Однако аналитики ожидают, что компания потратит $105 млрд до июня текущего календарного года. Таким образом, Microsoft также осуществит значительные капитальные затраты в течение оставшихся шести месяцев.
Alphabet, владеющая Google, планирует увеличить капитальные расходы в этом году до рекордных 185 миллиардов долларов. Сегодня Amazon опередила Alphabet и объявила о запланированных капитальных расходах на текущий год в размере 200 миллиардов долларов. Примечательно, что 21 крупнейшая американская компания, не связанная с облачными технологиями, планирует потратить в общей сложности 180 миллиардов долларов на капитальные затраты в этом году, включая испытывающую трудности Intel.
Бум искусственного интеллекта меняет структуру расходов крупных технологических компаний Америки. Если раньше они тратили больше средств на исследования и разработки, включая оплату труда преданных своему делу специалистов, то сейчас наращивание вычислительных мощностей поглощает большую часть их финансовых ресурсов. В прошлом году Meta потратила больше на строительство, чем на оплату труда своего персонала – впервые за шесть лет. За последние пять лет балансовая стоимость оборудования и недвижимости Meta выросла в пять раз и составила 176 миллиардов долларов. Амбициям технологических гигантов препятствуют естественные препятствия, такие как ограниченные поставки строительной техники и рабочих, а также таких компонентов, как вычислительные ускорители. Долгосрочные и масштабные инвестиции в искусственный интеллект проверят финансовую устойчивость компаний и терпение акционеров. Без заемных средств такие темпы роста издержек вряд ли будут устойчивыми, а рост долга станет серьёзным риском для участников рынка. На данном этапе перспективы финансовой отдачи от крупных инвестиций в искусственный интеллект не ясны всем инвесторам, поэтому новости о росте капитальных затрат приводят к падению цен на акции.
