Часто во время «золотой лихорадки» основная столица выигрывает не золотые копатели, а предприятиями, которые поставляют их оборудованием. То же самое произошло во время бума искусственного интеллекта: одним из бенефициаров была гусеница (Кот), компания, которая производит традиционно промышленное оборудование, в том числе турбины производства электроэнергии, сообщает Bloomberg.
Хотя американская компания хорошо известна своими экскаваторами и бульдозерами, именно турбины помогли ей закончить в сентябре с рекордными результатами из -за ненасытного спроса на электричество ИИ.
Первоначально развитие ИИ вызвало резкий рост акций производителей полупроводников и разработчиков программного обеспечения, но, как начал расти спрос на электроэнергию для центров обработки данных, акции коммунальных компаний и компаний, которые создают дата -центры. Наконец, инвесторы начали искать другие заявки на сотни миллиардов долларов, которые были в экономике ИИ.
В прошлом месяце акции Caterpillar увеличили свою стоимость на 14%, что стало их лучшим результатом с 2023 года.
При этом прибыль акций с начала года достигла 32%, что значительно выше роста индекса NASDAQ 100, а также более чем на 19% роста группы из семи крупнейших высокотехнологичных компаний США. В прошлую среду акции увеличились еще на 0,8% — инвесторы даже не испугались новостями о продаже акций на сумму 387 миллионов евро голландским пенсионным фондом ABP.
Рост не полностью связан с бизнесом турбины Caterpillar. Хотя акции компании резко упали с момента миллиардов долларов в августе из -за новых пошлин США, ряд факторов, которые смягчали финансовые показатели — от снижения налогов до снижения процентных ставок ФРС оставили его на поверхности.
Сентябрьский триумф Cat в значительной степени связан с посланием Oracle о неожиданно оптимистичном прогнозе для своих облачных расчетов — для этого потребуется много электроэнергии и вычислительной мощности.
Инвесторы полагаются, что турбины гусеницы будут необходимы для удовлетворения спроса на электроэнергию. В частности, первый центр обработки данных AI Megoproject Star Gate, в котором разрабатывается Oracle, будет 29 газовых турбин. XAI также использует турбины Caterpillar для питания суперкомпьютера Coloss 2 AI.
По словам экспертов OpenHeimer, рынок знает о важности центров обработки данных на фоне падения процентных ставок, что, как ожидается, станет катализатором для строительства жилой и коммерческой недвижимости. Тем не менее, Caterpillar заработает не только от турбин, но и для, например, от оборудования для добычи меди, которое также высоко востребовано в строительстве центров обработки данных. Тяжелое оборудование компании также будет необходимо для построения центров обработки данных. В то же время производители газовых турбин по -прежнему осторожны в отношении расширения производства.
Недавно Bank of America увеличил свою целевую цену для акций Caterpillar с 495 до 517 долларов, сославшись на использование продуктов Caterpillar в секторе центров обработки данных. Caterpillar не публикует финансовые результаты для своего подразделения солнечных турбин, которое отвечает за решения для производства электроэнергии, что затрудняет оценку этого бизнеса. Банк Америки рассматривает солнечные турбины как «самый прибыльный продукт для кошек со стабильными перспективами роста».
Эксперты подчеркивают, что CAT известен в основном строительным и горнодобывающим оборудованием, но следующий раунд модернизации, вероятно, будет обучаться энергии, что инвесторы понимают меньше всего.
До сих пор Уолл -стрит следит за тем, уменьшится ли прибыльность компании из -за растущих затрат. Клиенты CAT также могут быть нажаты на инфляцию в других сегментах рынка. В настоящее время акции торгуются выше средней целевой цены на Уолл -стрит, поэтому дальнейшее увеличение, вероятно, будет трудным.
В то же время, «множитель» P/E (Цена/прибыль) в течение следующих 12 месяцев 23, что является максимальным значением с 2021 года. В то же время, по мнению экспертов, оценка даже недооценена по сравнению с другими компаниями, которые выиграли от поиска технологий искусственного интеллекта, поэтому ценные бумаги могут все еще иметь потенциал для роста. Среди компаний энергетического оборудования акции Vertiv Holdings и GE Vernova торгуются соответственно на 36 и 53 P/E Multiplier, благодаря росту их акций на 40 % и 100 %. В то же время акции Caterpillar торгуются со скидкой на крупных игроков на рынке искусственного интеллекта, таких как Microsoft и Nvidia.
Торговля акциями Fermi Inc. на основе Техаса в прошлую среду показала, что интерес инвесторов к ИИ не снизилась. Акции компании, которая надеется построить огромный кампус для центров обработки данных и энергетических объектов, выросли на 55% во время первой торговой сессии после выхода биржей. По словам экспертов, рынок ИИ и центры ДАТАХ переезжают от «иррациональности», а акции Caterpillar могут быть в «положительной обратной связи».
